李同学2022-03-19 20:59:19
李同学老师，failure2和1策略相同，老师分析的，亏损是都来自双向头寸，为什么ppt上写的，loss from ....不一样呢？
回答（1）
Yvonne2022-03-21 13:26:15
Yvonne同学你好，在第二个策略中也是通过做多mezzanine tranche的CDS，做空equity tranche的CDS来获取收益的，但是在经济危机期间，相关性上涨，对应的违约概率持续上升，当违约概率上升到一定程度的时候CDS的卖方是要理赔的，也就是做空equity tranche的CDS要理赔，如果要理赔的话，理赔的钱和保费相比完全不是一个数量级。
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