刘同学回答（1）
最佳
Yvonne2022-03-17 13:31:16
Yvonne同学你好，LVaR=VaR+cost of liquidation，cost of liquidation在正常市场下的公式如下图所示，根据题目内容，当置信水平上升的时候，VaR值变大，LVaR/VaR=（VaR+cost of liquidation）/VaR=1+cost of liquidation/VaR，从下图公式可以看出正常市场下的cost of liquidation与置信水平无关，也就是说置信水平上升，cost of liquidation值不变，而此时分母VaR值变大了，因此LVaR/VaR变小。
而随着持有期的上升，VaR值也会变大，因此C选项这里说随着持有期的上升而上升就是错误的。
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