Adam2022-03-17 17:34:44

同学你好，这个是投资的百题。

一：对冲基金经理的薪酬通常是对称的，而共同基金经理的薪酬几乎总是不对称的。这个说法不对。对于共同基金。可以说是对称的，因为基本上可以理解为一笔固定的费用。不与业绩挂钩。
实际中共同基金的费用其实五花八门，前端费用、后端费用、营运费用、其他费用等等。
但对于对冲基金，费用是非对称的，因为这是与业绩挂钩的，业绩越好，收费越贵。但是即使业绩差，也有个固定管理费


二：通过信贷额度获得的杠杆比通过发行债券获得的杠杆，会增加对冲基金的风险，因为在经济动荡时期银行可能取消授信，（）可能迫使基金在流动性差的市场上平仓。
正确，经济动荡银行可以取消授信，但是对于债券来说，期初已经把钱借出去了。
除此以外，一旦授信倍取消，在经济困难时期再想为基金融资，可能就需要变卖资产，折扣的力度就会更严重。所以这种方式带来的风险更大。

三：对冲基金投资者应该根据业绩表现向产生阿尔法的经理支付报酬。
但是，如果对冲基金经理过去表现出色，因为该基金投资了一些风险因子，这些风险因子反映了他的风格或策略的表现，并且这些风格或策略表现良好。这并不意味着未来一定能产生alpha。我们支付的是：基于业绩的薪酬，所以我们不该支付。


四：对于有信托责任的基金，如养老基金经理，对冲基金经理往往需要向这些投资者提供更多的信息，以获得资金。
正确因为对冲基金缺乏透明度，所以投资者对其缺乏了解，不了解不会投钱的，所以需要向投资者提供信息。