Yvonne2022-03-15 09:26:58

同学你好，不是这样理解的，百题第34题说的不是kupiec回测，这这里考察的是理解VaR的置信水平以及验证过程的置信水平之间的差距，并且他们如何影响彼此。例外值是服从正态分布的，对于二项分布而言，利用95%的VaR值置信水平计算的方差是要大于99%的方差（n*0.95*0.05＞n*0.99*0.01），因此从例外值的分布来看，双尾的99%的VaR会比双尾95%的VaR有更窄的非拒绝域（μ±z*σ），而例外值尽管服从正态分布但是它的值一定是大于零的，因此左侧小于0的数应该都是等于0的。因此左侧小于0的象限99%的VaR会比95%的VaR有更宽的拒绝域，但是这里都按照0处理了，如果例外值等于0，回测是不会拒绝原假设的，因此这里就是犯了二类错误（本该拒绝却接受），所以99%的置信水平有更低的power of test。