金同学2022-03-14 10:03:02
金同学老师，我打问号的这句话怎么理解？
回答（1）
Adam2022-03-14 14:27:59
Adam同学你好，这句话的意思是，基准组合应该具备零alpha。【即使他的超额收益率可能不等于0】.
将基准组合的风险和投资组合的风险调整为一致水平，那么计算出来的超额收益率才是有意义的。在超额收益率的修正过程中，类似的思想被转化为——一个正确的基准组合的超额收益应该等于0。将投资组合收益率和正确的基准组合收益率（这里基准没有超额）做差得到的修正超额收益率才是正确的。这个过程，被称为基准中性化，简称中性化。
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