153****68122022-03-12 23:59:47
153****6812不应该是99%置信水平的区间更宽吗？
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Yvonne2022-03-14 10:55:55
Yvonne同学你好，不是这样理解的，例外值是服从正态分布的，对于二项分布而言，利用95%的VaR值置信水平计算的方差是要大于99%的方差（n*0.95*0.05＞n*0.99*0.01），因此从例外值的分布来看，双尾的99%的VaR会比双尾95%的VaR有更窄的非拒绝域（μ±z*σ），而例外值尽管服从正态分布但是它的值一定是大于零的，因此左侧小于0的数应该都是等于0的。因此左侧小于0的象限99%的VaR会比95%的VaR有更宽的拒绝域，但是这里都按照0处理了，如果例外值等于0，回测是不会拒绝原假设的，因此这里就是犯了二类错误（本该拒绝却接受），所以99%的置信水平有更低的power of test。
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