frr07172022-03-10 11:56:29
frr0717请问绿色的地方, 它的原因, 是我蓝色矩形圈出来的那里吗,就是说先行人为设定一个大于零的相关性?
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Jenny2022-03-10 13:28:14
Jenny同学你好，不是这么理解。
第一句话的意思是，结构法与Copula函数的思想类似，它通过对风险敞口和违约时点分别建模，再映射到二元分布中，从而反映出违约时点与风险敞口之间的关系。如果违约时点与敞口之间存在正向关系（Positive Dependency），也就是说较早的违约时点正好出现了较大的违约敞口，便印证了错路风险的存在。
而最后一句话说的是，风险敞口建模可能并不一定能完全反映错路风险的相关信息，所以不一定能够完整准确地能反映出错路风险。
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我就是不明白这里呀! : "风险敞口建模可能并不一定能完全反映错路风险的相关信息，所以不一定能够完整准确地能反映出错路风险"
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使用这个方法的前提是风险敞口的变动是捕捉了所有WWR。但是风险敞口是时时变动的，在建模的时候具有很大的挑战性，很难完全包含了敞口建模的相关因素，从而准确无误的反映出其真实敞口。而错路风险研究的就是敞口和违约概率变化的关系，如果敞口的建模不是百分百准确，那么由此衍生出的错路风险自然也不那么准确了。
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