frr07172022-03-08 18:59:36
frr0717请问用asset return计算PD是什么? 老师没有讲啊...
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Jenny2022-03-09 10:02:57
Jenny同学你好，这个时在Merton模型中，
当计算physical pd时，求解d2 中的r 为 asset return；
当计算risk neutral PD时，求解d2 中的r 为rf。
除了d1和d2以外的k折现用的是rf。
这个你在之后做题的时候会遇到，做两个练习就明白了。
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这句话指的是, BSM公式中, 只有d1,2的rf根据physical还是risk neutral来改变,但是call和put定价公式里的rf不用改变?(总是rf?)?谢谢
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你的理解是对的，VN(d1)-Ke^（-rT）N(d2), 除了d1和d2公式里面有asset return和rf的区别意外，公式的其他部分Ke^（-rT）这里的r都是rf。
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