frr07172022-03-07 16:01:32
frr0717请问这里老师并没有解释为什么,为什么此时credit_loss就没有不确定性了?您能不能说一下原因或者数学证明?谢谢老师.
回答（1）
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Jenny2022-03-07 16:32:29
Jenny同学你好，这里的意思是，如果某个信用组合中，包含足够多的信用头寸，这些头寸足够细分（granular，每个头寸足够小，近似独立），比如银行的零售借款，个人和个人之间没有什么关系，也就是单个资产可能有1-π的概率不损失，π的概率损失。那么，对于整个头寸来说，就相当于大约会有100 π%的损失，而且几乎是确定的，也就是credit loss 的波动率几近于0，基本上很难会发生预期之外的损失，所以这个时候的信用损失就是预期损失，原版书在这里也只有简单描述，没有过多展开，所以了解结论即可。
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