186****06252022-03-04 21:52:24
186****0625老师好，我有点地方有点混淆了。这个题的话是根据损失看分布情况，判断WCL。但在PD根据债券市场价格建模时，讲了个结论推导过程，违约时对应的是面值*RR,不违约是对应的是面值，像这道题是对损失进行分布分析，那PD根据债券市场价格建模时那是对什么进行分析?
回答（1）
Jenny2022-03-07 14:09:41
Jenny同学你好，损失分布建模一般来说，分析的是预期损失和WCL，其中预期损失是损失分布的平均值，也就是各种情况下损失的加权平均，最后得到的结论是EAD*PD*LGD。另外，损失分布建模的是损失，在违约的情况下，损失应该是EAD*(1-RR回收率），不是EAD*RR哦。而WCL一般是分布的某一个分位点，不是平均值，比如这里99%，就是切在损失分布的99%的分位点上面，比如这个题目，累积到99%的话，损失对应的是1000,000，所以wcl就是1000000. 二者是不太一样的，可以再看一下课上对于这部分的解释。
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