陈同学2022-03-01 17:28:02
陈同学第54题，答案我也没看明白，可否详细讲讲。为什么 Probability of default＜5%， VaR measure就是0 loss了？另外，为什么3%的PD意味着 3 out of 5 times the portfolio will experience a total loss?
回答（1）
Yvonne2022-03-01 17:38:50
Yvonne同学你好，题目中要求计算的VaR是95%的VaR，如果违约概率小于5%，也就是说95%的VaR就落在了没有违约的区域，因此不会产生任何损失。
目前已知违约概率是3%，而要求95%的ES，所以要计算的就是尾部5%这部分的加权平均损失，这里可以看作0-3%这部分区域平均损失是825，4-5%这部分平均损失是0，所以0-5%总的加权平均损失就是825*3/5+0*2/5=495。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片