153****68122022-02-28 07:23:07
153****6812两张图里的LVaR有什么不一样？
回答（1）
Yvonne2022-02-28 10:23:41
Yvonne同学你好，第一个图是假设所有的头寸在T时间内每天清算相同的仓位，也就是每天清算1/T的仓位，所以在第一天的时候还剩下完整的头寸没有清算，在第二天的时候由于第一天已经清理了1/T的仓位，所以还剩（T-1）/T的仓位，依次类推，在最后一天只剩下1/T的仓位没有清算。而普通的计算VaR的方法是假设头寸都在最后时刻清理，也就是每天都持有相同的完整的仓位，因此计算T天的VaR就是之前的公式VaR乘以根号T。但是如果如果每天按照相同份额进行清算就不能用这个公式了，根号里面就不是T，而是下图的公式，化简之后就是第一个图的公式。而第二个图是在最后时刻清仓。
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