Jenny2022-02-28 09:48:29

同学你好，也是考虑的，但是利率互换在到期的时候没有本金交付，相当于在到期日之前只剩下最后一笔利息支付，这部分的现金流相对整个时期的现金流是非常小的，对于利率互换来说，利率互换不换本金，而且利率互换的不确定性也是随着期限的增加而上升。由于利率互换是定期交割现金流的，现金流交割掉一笔就少一笔，所以未来需要交割的部分是逐渐减少的，这种情况下信用风险敞口会随着时间的推移而下降。因此利率互换的信用风险敞口受到两个因素的影响，前期受到现金流不确定性的影响较大，信用敞口上升；随着时间的推移，后期交割完成导致现金流减少的影响较大，信用敞口下降，利率互换整体上呈现先上升后下降的形态。
所以它的敞口是在期中达到峰值，而非到期日。

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