Nighting000回答（1）
Yvonne2022-02-24 18:17:35
Yvonne同学你好，当股价出现跳跃的时候，股票期权的波动率微笑会出现波动率皱眉的形式。当期权变得更加实值或虚值时，对应的隐含波动率比较低。当期权是平值时，对应的隐含波动率较高。
比如有家药物公司，假定股票的当前价格为50美元，这家公司宣布马上有一种新药研制出来，如果通过政府审核，将会对公司股价造成上涨的影响，上涨8美元。如果没有通过政府审核，前期研发等费用将会变成沉没成本，使得股价下跌，下跌8美元。
股票价格在未来的分布可能由两个对数正态分布叠加而成。一个对数正态分布对应于好消息，另一个对数正态分布对应于坏消息。
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