刘同学2022-02-24 13:58:27
刘同学可以具体讲一下为什么固定收益套利的收益来源于Convexity吗？
回答（1）
Adam2022-02-24 17:54:19
Adam同学你好，非常简单的原理。
固定收益套利主要是买入被市场低估的债券，卖出被市场高估的债券。
什么情况下才会出现“高估、低估”呢？
很大程度上源于人们对债券凸性的定价不合理。或者说没有考虑凸性，只靠久期来算。
所以套利收益是有convexity的贡献的
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