Jenny2022-02-18 09:38:00

同学你好，
1. 关于“不确定性随着期限上升而上升”，这个在前面的问题中已经回答过你了，这里为了阅读方便，再说一下：这里说的时间推移说的其实是到期期限距离现在越远的意思，举个例子，假设到期期限是一个月和到期期限是一年，甚至更长十年。那么，在一个月内，交易对手经营状况变差的可能性是比较小的，所以通常来说，不太可能会违约，对应的交易对手的不确定性是比较小的，但如果是在更长的到期期限，那么经营状况起伏的可能性就更大了，不确定性是上升的。【这里的不确定性说的是能不能收到现金流】

2.而利率互换它不像远期，不是在期末一次性进行交割，而是在期间，每一次交割日都进行交割，所以，随着时间推移，待交割部分是越来越少的，【也就是未来不确定的现金流的大小是越来越小的，敞口是减小的】。

所以，前期能不能收到后续一系列现金流的不确定影响是比较大的，但随着后期待交割的现金流的减小，能不能也就没那么重要了。

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