Nighting000回答（1）
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Jenny2022-02-16 09:22:39
Jenny同学你好，违约距离类似于违约分位点，主要是反馈违约概率。可以回忆一下KMV模型，它算出来的就是DtD，也就是违约距离。研究实际企业价值和债务面值之间的距离，也就是V-K，当他们距离越近时，越可能违约；距离越远，越不容易违约。(一般来说，V>k）
但是对于企业之间仅仅比较V-K 是无法体现信用情况的，因为不同企业的规模不同，我们可以将V-K 进行标准化，也就是去规模化处理，得到DtD=（V-K）/sigma V。得到违约距离之后，我们可以参考历史数据，得到违约概率。评级体系的违约距离思路也是类似，主要是通过违约距离反馈出违约概率。
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