陈同学2022-02-13 21:43:15
陈同学CMT中为什么第三排的利率不作为折现率使用？这笔钱的payoff是在什么时刻交的？
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Yvonne2022-02-14 09:07:59
Yvonne同学你好，麻烦具体说明一下你说的第三排利率是哪些，谢谢。
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1.6% 5% 4%这三个rate只作为了swap的浮动利率，而不是折现率。为什么？2. 怎么看出这个是一步利率二叉树的？
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1.这是一个半年互换一次的产品，6%，5%和4%是1-1.5年这个时间段的远期利率，也就是说在第一年年末这个时间点可以确定互换的价值是按照这三个利率计算得到的，然后要把第一年年末的价值折现到0时刻才能得到互换的价值，所以折现不需要除以这三个利率。前面的5%是0-0.5年的即期利率，5.5%和4.5%是0.5-1时刻的远期利率。
2.这是一个两步二叉树，不是一步。
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请问怎么判断是一步还是两步利率二叉树？
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这道题一年的时间步长是0.5年，就是两步二叉树，步长指的是二叉树中的相邻时间点的时间。
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几步二叉树难道不是看有几个利率吗？这里有两个利率所以是两步二叉树呀？和步长有什么关系？
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可以举个一步二叉树的例子吗？让我对比下？
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步长指的是二叉树中的相邻节点的时间。一步二叉树和两步二叉树可以看一下一级估值二叉树部分的内容，二级和一级这部分是一样的。
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