xxx2022-02-05 20:47:15
xxx老师，这里我们用lr乘cs等于pd来表示边际违约概率，同时在指数分布那节课，我们也有相似的lr乘cs约等于hazard rate，那么如果这两个公式同时成立，hazard rate为什么不能约等于边际违约概率呢？
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Jenny2022-02-06 17:35:51
Jenny同学你好，如果这两个公式同时成立，那么也就是hazard rate可以近似看作pd, 而pd=cs/lr这个公式是用债券法化简近似得到的，在债券法里，pd是累积违约概率呀，可以根据附图再复习一下债券法。
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但计算CVA的标准法里面pd不是用的边际违约概率吗？后来老师在推近似法的时候就用了lr乘pd等于cs来替换，此时这个pd不就跟标准法里面的pd不一致了？
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这里只是统一都写作pd，没有做严格区分，不过CVA的一次性法中用的边际违约概率，这里用的是累计违约概率，只是都写作了pd。
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