Jenny2022-02-05 20:35:48

同学你好，
一次性支付CVA的时候是对未来每一期的pd和survival rate做了预测的，也就是说每一期的违约和存活率的数据可以是不一样的，最终通过预测值的现值来进行计提。
而按费率来进行计算的时候是假设每期计算的都是一样的费率，所以这里假设的是用一段时间内的平均的CS来进行计算的，并不是每期不一样的CS，这种情况下如果计算存活率就会出现每期不一致的费率，与计算假设不符。
但是我觉得并不是不能这么处理，只是我们采用的方法是简化的。如果假设每期计提费率不一致也可以。但是计算就会比较复杂，对手也不容易接受。这些计算都是事先的预测所以一定是有假设的，不可以跟实际发生情况混为一谈，实际情况是可能会出现实际违约，那这个时候后续肯定是不用付的，合约会有约定，但是这跟期初的预测并没有必然的联系。