邢同学2022-01-27 16:43:42
邢同学请问。first-to-default的价值曲线和second的价值曲线，当相关系数为1的时候，曲线一定是交于同一个点的吗，老师你的图画出来最后交于同一个点。
回答（1）
Jenny2022-01-27 17:04:16
Jenny同学你好，对的，是会相等。相关系数等于1，那么第一个资产违约，其他资产也必然违约，包括第n个资产，所以1st或者n th的效果都是一样的，自然价值也是一样的。要注意，这个n th表示的是发生违约的个数，不是表示赔付第几个资产，比如 2nd to default表示的是第二个违约发生的时候，进行赔付。赔付的额度是合约里约定的，数额可以是一样的，不管是第几个资产违约。
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