fighting2022-01-17 06:57:43
fighting老师您好，这里我没有理解为什么第二行的式子，两边同时乘V，但最后一项不用乘呢？还有，我们是通过什么原理可以把value乘sigma推导成第三个式子的unexpectedloss呢？有点没听懂，请老师详细解释一下，谢谢
回答（1）
Jenny2022-01-17 14:56:16
Jenny同学你好，UL本质上就是credit loss的standard deviation，所以它的计算是符合标准差的基本运算规律的，只不过UL一般是以现金形式呈现。那么在第二行的式子这里乘以V，就是把百分比的波动率转化成现金形式，最后一项也是要乘以V1，V2的，所以最后一项变成了2*rho*UL1*UL2，只不过说的时候可能口误了，说成sigma1和sigma2.
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