189****71312021-12-24 10:09:27
189****7131LGD和PD都会影响CVA，为什么PD下降就说CVA下降呢
回答（1）
Jenny2021-12-24 16:43:55
Jenny同学你好，老师其实在后面解释了，LR*PD约等于CS，这里的LGD相当于LGD makt（市场参照物的LGD，因为标的资产还没有违约），而我们算CVA用的是LGD_actual，所以CVA下降其实际上是来源于LGD makt上升导致PD下降带来的影响。如果LGD_actual=LGD makt，那么LGD makt上升，LGD_actual也会上升，那么它对于CVA的影响就是上升的，这个时候，一个上升一个下降，对于CVA的影响就会抵消，所以在LGD_actual=LGD makt时， 改变LGD对于CVA的影响其实是很微乎其微的（相反的影响互相抵消掉了）。
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