159****08642021-12-21 22:06:45
159****0864这里说的前一期的存活率是边际存活率吗？
回答（1）
Jenny2021-12-22 11:25:35
Jenny同学你好，不是哦，这里是累计存活。可以回忆一下，BCVA其实就是CVA+DVA(这里CVA和DVA是带方向的，方向相反，其实也就是净CVA的概念）。其中，CVA=LGD*PVEE*PD(t_i-1, t_i), 这里的PD(t_i-1, t_i)其实是边际违约概率，等于PD(t_i-1, t_i)x (1 - PD(0, t_i-1), 也就是0到t_i-1时刻前都不违约，在t_i-1,到t_i时刻违约。这里的0到t_i-1时刻前都不违约其实就是累计存活了。同理DVA。
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