Jenny2021-12-20 09:52:48

同学你好，EC用来覆盖UL这句话是没问题的，意思是EC主要是用来吸收UL，实际上并不意味着EC等于UL。严格来说，EC=各风险（mkt，op，credit）的risk capital+strategic capital。只不过有的时候，我们也会把risk capital叫做EC，这个时候的EC其实是相当于各风险的风险资本金， 而risk capital就是我们用各种模型算出来的资本金，再加上上面那个公式EC=UL*CM，实际上算是的credit risk的risk capital的概念，在二级，它本身就是汇集了各路论文，所以甚至是概念上说法有出入是正常的，而且EC或者说risk capital的算法本来就是很多，即使是Basel，针对信用风险也是有SA和IRB两种算法。其次，你再仔细回忆一下，EC=UL*CM这种思路它其实非常接近Basel协议中IRB法，（WCL-UL）*MA, 这里的MA就相当于资本乘数，针对未来一段期限内的信用风险的调整，以期去覆盖对应的潜在的信用风险。