郭同学2021-12-11 09:06:53
郭同学老师，这个资产的风险是σn，但是买入这个资产后，整个组合的TEV的变化量不是σn吧？这新的TEV不是还要考虑相关关系后得出吗？感觉不是简单相加的关系，所以不太理解为什么直接乘以σn？
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Adam2021-12-13 14:06:26
Adam同学你好，这里是静态分析。
就像y=ax^2，y的导数是2ax，表示的是x每增加1单位，y平均增加2ax，这么多。关键点不在于x究竟是多少。
x每增加1单位，y平均增加2ax是：“单价”
至于这里的σn，表述的并不严谨。
准确的说应该是：该资产的买入将会增加整体投资组合的积极风险，增加的风险量为MCAR1【这才是最准确的表述】。
现在一共增加了：MCAR1。
主动风险每增加1，效用下降：2λTEV。
所以总的下降量为：2λTEV*MCAR1
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