Phyllis2021-12-08 23:47:41
Phyllis老师，请问Basel3的倒数第三条CVA这里是什么？不记得有这条了。信用利差导致CVA变化是在说Basel2.5里IMA的IRC项的credit spread risk 10天99%归类为market risk capital吗？但这样理解好像也没有涉及CVA。*（这里总览里Basel3和Finalizing basel3是分开的，这页只是Basel3）老师这里的CVA在Basel3里是说什么呢？谢谢您
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Jenny2021-12-09 10:54:43
Jenny同学你好，这里实际上说的是巴三中对于cva估计的调整。
金融危机暴露了商业银行对交易对手信用风险管理的缺失，交易对手信用风险是一项交易在最终结算前交易对手出现违约的风险，如果在最终结算前与交易对手的合约经济价值为正，则会产生损失。相关验证表明，金融危机爆发之前，银行用于评估交易对手信用风险的内部模型存在着较大的缺陷，尤其是不能够准确估计非线性暴露的风险。为了应对这一客观存在的问题，巴塞尔委员会提出了计提信用估计调整（CVA）导致的损失。委员会建议将CVA损失作为持有交易对手发行的债券来处理，并通过市场风险监管资本要求来计算CVA 的监管资本.
同时，为了加强信用估计调整CVA 计提的准确度，巴塞尔委员会禁止商业银行通过内部模型法计算CVA，只能使用标准法（Standardised Approach）或基础法（BasicApproach）。并且，修正后的CVA 框架与修正后的市场风险框架保持一致。
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好嘞！感谢Jenny老师总是如此详细授业解惑～
还想再稍微追问下您这里，请问您讲到的第二段中，是否可以理解为：CVA损失作为持有交易对手发的债来监管，因此如果default 相当于CVA损失当作高于股权的债权人地位来处理，所以最终归为市场风险监管资本吗？
还想问下您，最后一段禁止内部模型法而用CVA的SA&BA，这里与上一条一样在Basel3的CVA部分吗？还是在Finalizing Basel3里？
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这里不涉及违约相关的问题，举个例子，资产基础价值是25块，CVA是1块，理论上，这个资产应该值24块，但我给了交易对手方25块，所以相当于损失了一块，这个可看做是计提CVA的损失。在前面，CVA的影响是没有考虑到位的。所以现在把它当做是债券（CVA是交易对手给我方支付，所以把它看做是交易对手方给我方发行的债券（类似债券那样，发债人给我方支付利息和本金），不过这个也不用过多纠结。），还记得市场风险里面标准法，把资产分为五类，然后分别计提资本金吗？ 那么相当于把这部分CVA也计入债务资产，计提风险资金以应对对应的风险。
这个了解到这里就可以了，因为不是重点，且原版书也没有展开了。
取消CVA内部模型法是在巴塞尔III最终修订里面。是我没说严谨，你很细心哦~~
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