Phyllis2021-12-06 21:34:08
Phyllis老师，counterparty risk’s stress test, 其中derivative portfolio为何是公式（stress)PD*(stress)EPE*LR*alpha? 不知为何用EPE ，还有alpha是什么？
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Jenny2021-12-07 09:55:35
Jenny同学你好，对于衍生品来说，它不像贷款，违约的时候敞口不是固定的，是随机的动态变化的（stochastic），所以只能是估计，用的是平均的预期敞口来进行估计。至于alpha，还记得操作里面在计算RWA中表外衍生品业务带来的风险敞口的时候用到的附加因子（alpha），通过它把信用敞口转化成信用风险等价金额。二者之间是类似的。知道这个是什么就可以了，信用这里不会对它进行躲过的展开，因为本身这一块原版书的内容也没有拓展。
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