158****00742021-12-01 23:21:45
158****0074押题33提，这题应该选D吧，题目已经说了违约本金和利息都不会支付了，那么一笔到期的本金和利息为0.8m*（1+1%+3%）=0.832m，一共损失了6.625m/0.832m=7.9627，约等于8个吧（这里其实就题目有问题了，应该得到整数才对，违约肯定是整数个）。然后用0.8m*（100-8）*（1%+3%）=2.944m，senior的利息0.975m,mezz的利息0.6m,最后2.944m-0.975m-0.6m-6.625m=-5.256，这样用equity是吸收不完的，要用mezz的一部分。所以选D。
回答（1）
Jenny2021-12-02 16:02:57
Jenny同学你好，题干没有直接说违约的话，本金和利息不支付，“At maturity the CLO accumulates GBP 6,625,000 of losses from defaults and unpaid interest.”只能说明在到期日时，资产池累积了6.625m的损失来源是资产池里面的违约以及没有按时支付利息，到底违约了几个，多少是利息违约他都没说。
其次，你算6.625/0.832是没有意义的，因为资产池的违约并不一定是整个贷款都违约，也可能是违约了部分利息。而且，题干并没有给违约的个数，所以默认到期的时候还是100个loan，所以cash inflow是80m*（1+3%）=3.2m， 其中senior的利息支出是0.975m， mezz的利息支出是0.6m，剩余的现金流是3.2-0.975-0.6=1.625m，一部分可以用来覆盖损失，剩下的损失用equity吸收，刚好是equity的本金，所以mezz不损失。
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