Jenny2021-11-29 17:49:13

同学你好，margin period of risk就是MPoR。
MPoR的本质其实是考虑风险，那些与交易对手签订了抵质押物协议后，依然残留的那些交易对手风险。只不过衡量的时候还是以时间来衡量的（时间越长对应风险也就越大）。它包含了两个时段，pre default 和 post default，图上两个框框。举个例子，假如在信用敞口的假设中缴纳保证金所需要的时间是10天，那么一旦触发保证金通知，从这天开始算到第10天，保证金才能补充到位，那么这10天内的信用风险就会比较大。反之，如果1天就能补充到位，这个风险就缓释很多。对于信用敞口来说，它考虑的是违约的情景，当这个时间点金融机构的流动性正捉襟见肘，此时保证金所需要的时间自然比较长。而融资敞口考虑的是未违约的情景，那么补充保证金的时间也就相对比较短了。
红框下面又对应了各时段需考虑的跟margin有关的风险情况所对应的时间，你可以先看一下。图可能有点小，因为网校上传会压缩图片质量，如果看不清的话，我也截了页码，可以去原版书里面看一下。