158****00742021-11-28 13:20:31
158****0074模考2，44题，第一年违约概率不就是lambda吗？为啥还要用Cumulated的累计违约概率计算MPD呢？
回答（1）
Jenny2021-11-29 14:26:56
Jenny同学你好，hazard rate严格来说不能叫违约概率，应该叫违约密度default intensity，类似一级学的PDF概率密度。在这里需要把lamda用指数分布转化成累计违约概率。
其次，一次性法计算CVA这里用的pd是MPD，也就是PD(t_i-1, t_i)前一期不违约，且在后一期违约, 所以是用C（t_i）-C(t_i-1).
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