starlight-x2021-11-23 00:26:27
starlight-x解释一下cd项～谢谢老师～
回答（1）
Yvonne2021-11-23 12:01:36
Yvonne同学你好，C选项说的是模型2更适合upward-sloping的期限结构，这个说法是正确的，因为模型2有一个正的趋势项，因此它的利率期限结构是upward-sloping。
D选项说的是模型2是均衡模型，而不是无套利模型，因为它并没有试图去匹配期限结构。这个说法是正确的，区分无套利模型和均衡模型可以通过观察模型公式中是否考虑了市场上真实的情况，无套利模型是考虑了市场上真实的数据，比如Ho-lee model，它的lambda是根据流动性比较好的债券价格反推出来的，所以它就是无套利模型。因此所有的time-dependent model和均值回归模型都是无套利模型，其他的是均衡模型。
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