Yvonne2021-11-22 17:39:30

同学你好，低频交易会造成volatilities, correlations, 和betas都偏低，如下图所示，对于某一项每天交易的资产，如果只取其每个季度某一天的数据，那么按日和按季绘制的曲线显然得到了完全不同的波动率计算结果。同样的情况还会影响correlations和betas，使它们都偏低。而在一级的时候提到过β常用来衡量系统性风险，因此系统性风险也是偏低的，所以A选项是正确的。
B选项低频交易的曲线更加平滑，因此更需要unsmoothing，所以B选项错误。
C选项平滑的曲线更容易出现serial correlation上升，因此C选项也不正确。
D选项前面已经提到了低频交易会使资产的波动性下降，也就是σp下降，如果此时还存在生存者偏差等情况，那么反而会使sharpe ratio上升，所以D选项也错误。