Phyllis2021-11-21 15:14:42
Phyllis老师，64题这里求五年annualized-ADR,请问为何用了由posion-distribution来的指数分布来把ADR当做hazerd-rate计算？不应该是用servival-rate等于（1-ADR)的五次方这样算discrete的ADR吗，这样的结果是个0.9多的一个数小于1%但近似1%，也选了A。
回答（1）
Jenny2021-11-22 17:27:50
Jenny同学你好，这不是在用指数分布做。
在不连续的情况下，年化平均违约概率等于（1-da）^n=Sn, Sn是存活率，da是ADR，所以ADR=1-Sn^(1/n),就是前面的公式化简。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片