133****35862021-11-21 10:25:43
133****3586老师，这道题目能否用（ytm-Rf)/（1+ytm）*LR先求出来第一年的违约概率，因为违约概率服从指数分布，所以可以认为每一期的条件违约概率都等于第一期的违约概率，然后求出每期的边际违约概率，然后求CVA。我这样算出来是0.143，跟答案有所区别，不知道思路是否正确
回答（1）
Jenny2021-11-22 15:44:03
Jenny同学你好，其他的思路没问题，只不过这里的PD计算的时候用近似式计算就可以了。它明确给的是CS，并不是YTM，算是数据不全的情况，所以直接用近似式做即可。不要用YTM=cs+rf，因为CS=ytm-rf的时候是假设所有的spread都是来源于信用风险。
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