Phyllis2021-11-19 20:34:51
Phyllis老师，蓝色横线处说证券化产品服从banking book capital requirement，请问如何理解？（不应该是服从single capital charge或者comprehensive risk measure吗）；猜测这里是否是在描述题中Ⅲ的IRC，是说在IMA中只有IRC是99.9%1年，因此虽然是市场风险计量但视为banking book capital呢？
回答（1）
Jenny2021-11-22 13:30:28
Jenny同学你好，这里说的是证券化产品会面临银行账簿的资金要求。IRC新增风险资本金规则要求银行对交易账户中与信用风险相关的产品按照1 年的窗口期，99.9% 置信水平额外计提对应的信用风险资本金，以此作为对原内部模型法计量市场风险资本金的补充，在计算的过程中，银行不仅要考虑违约的可能，还要考虑【信用评级的变化】，这也是计提IRC的主要目的。
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老师，想追问一下如果罗马字母2改成banking book 的话描述就是正确的吗？资产证券化用single capital charge取代了IRC和SRC不是吗？（所以看解析答案觉得蓝色笔写的不太对。）
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改了就对了，不太确定你这里说的single capital charge指的是什么。交易账户中跟信用风险相关的产品计提的资本金体现在IRC，并没有取代SRC，SRC也还是在的，只不过SRC主要是针对违约风险和自身风险计提的资本金。
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好哒了解啦！感谢Jenny老师。
之前提到的single capital charge记得是与IMA方法区分开的；专门针对资产证券化的产品，实施CRM（comprehensive risk measure)其中提取的资本金是single capital charge。老师，我的笔记这样记错了吗？因此以至于看到蓝色笔的横线那句话觉得不知所云，一直觉得IRC和securitization是没有关系的。
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哦哦，我懂你你的意思了，你的笔记没记错，只不过single capital charge不是一个专有名词，前面没反应过来。是这样的，CRM是针对信用相关性风险，或者说针对存在信用相关性风险的资产需额外征收资本金。典型的具有信用相关性的金融资产包括了资产支持证券（ABS）和债务抵押债券（CDOs）。对于这些资产的话，是用CRM取代新增风险资本金要求IRC 和特定风险资本金要求SRC，所以CRM叫做single capital charge（相对IRC和SRC是两个capital）。
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