用同学2021-11-19 00:28:13
用同学请问老师 kmv 模型需要满足bsm模型假设吗？DD可以用d2计算的话是不是说明就还是得满足bsm假设呀？但是为啥视频中老师又说kmv模型改进了merton 模型要遵循bsm模型的这一缺点呢？
回答（1）
Jenny2021-11-19 11:34:24
Jenny同学你好，KMV模型本身是相当于merton模型的简化，利用莫顿模型求违约概率的前提是假设公司价值服从对数正态分布，但现实中此假设难以满足，所以后续又引入了KMV 模型计算公司的违约概率。所以KMV的假设要比merton模型放宽了很多，或者说并没有严格要求假设条件，只不过是利用跟merton一样的思路，利用企业价值和债务面值之间的关系来找违约分位点。
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