Adam2021-11-18 16:53:26

同学你好，
这里其实很简单，90%其实就是：置信水平。
这题的t统计量，与90%置信水平对应的关键值，相比，是大于这个关键值的。所以拒绝原假设，说明是“显著的”。

原先只有CAPM的benchmark下，R平方是0.14，现在加入了SMB和HML这两个因子的benchmark，R平方提高到了0.27，所以整体的拟合效果是提升了的，improve,B正确，所以C选项就说错了，C的意思和B是矛盾的。
【The statistically insignificant alphas, 不对，根据alpha的t检验值=0.650%/0.332%约定于2.，勉强显著，。C说的是不显著。
其次low coefficients of determination ，不对，加入SMB和HML后，调整的r方相对于14%是上升的，所以这里说的也不准确。】