幸同学2021-11-17 13:48:18
没看懂
回答（1）
Jenny2021-11-17 16:05:14
Jenny同学你好，这里其实就是用债券法计算PD，由于给的信息比较全且不付息，可以用债券法的精确式计算，前面应该都是推导过的，也就是老师黑板上写的式子。
PD=1/LGD*（YTM-RF)/（1+YTM), 带进去就可以算出答案了。这里由于YTM没有给，但是很容易求，已知债券的现值是面值的80%，假设面值是1，那么现值就是0.8，期限是一年，根据一级学过的债券知识可得：FV=PV(1+YTM)^T, 也就是1=0.8（1+YTM), 求出YTM=25%。
带入上述式子，PD=1/100%*(25%-5%)/(1+25%)=16%.
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