张同学2021-11-15 13:22:45
张同学61题。这里说交易双方的CS都是上升的，根据CVA的公式，EPE*CS，那么站在双方的角度上，对手方的CS都是上升的，那么双方要求的CVA都是上升的，而不是分析BCVA吧？即localcompany要求的CVA在globalbank的信用质量恶化的基础上是要求的更多的，同样站在globalbank的角度上分析要求的CVA也是更多的，这样才合理吧？答案应该选B。
回答（1）
Jenny2021-11-15 16:37:18
Jenny同学你好，61题这里的选项写的不是很严谨，准确来说应该是双边净cva减小，双方恶化了，各自的cva都是上升的，只不过local的评级是小于global，所以净cva是local给global，而global评级下降的比local多，所以付cva给global的时候要比原来小，这里的cva是净cva的概念。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师 这道题还是有点疑问，首先根据CVA计算公式，CVA=CS*EPE，在不知道global和local公司的EPE的情况下，是无法根据双方评级来推断BCVA是谁支付给谁的；同时因为EPE和ENE都未知，所以只根据双方Credit spread 的变化也无法推断出净CVA的变化。只能根据双方CS都上升了，得出CVA都是上升的，但是这个差值是无法得出结论的。
- 追答
-
在没有给其他的信息的情况下，我们默认的是其他条件是不变的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片