小同学2021-11-12 19:19:00
小同学老师好，这两题的default correlation 不同各自说明了什么吗？第17题的WCL为什么是那样算的？
回答（1）
Jenny2021-11-15 11:49:38
Jenny同学你好，
当ρ=0 时，在计算违约相关性的情况下，可以将多个资产的违约情况看成单个资产违约情况的独立叠加，所以单个资产服从伯努利分布，N 个资产即为N 次伯努利实验，也就是二项分布。
当ρ=1 时，所有资产都是完全相关的，组合中的资产可以看做是同一个资产。
17题这里说了在95th分位点的时候，会有28个违约，它是把95%分位点的损失定义为WCL，换句话说，在95%置信水平下的最大的损失就是28个credit违约，一个credit的价值是1million/1000=1000，那么28个违约就是28*1000.
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