郭同学2021-11-10 13:23:49
郭同学老师，商业票据也是借新还旧吗？能展开说说具体是怎么产生Roll over risk的吗？
回答（1）
Jenny2021-11-10 13:59:57
Jenny同学你好，在EE和EPE的图上可以看到，期末的时候，随着合约结束，敞口降低至0；但有些合约，比如期货等，一般是需要考虑展期（roll-over）的问题，即到期的时候平仓，然后进入新的合约。所以在到期时，对应的敞口不等于0. 这个是EE和EPE没有考虑到的，所以引入了非递减的effective EE和effective EPE这两个测度指标。
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