余同学2021-11-07 22:44:35
余同学91题应该会存在利率风险吧？对手支付libor+cs，如果libor下降，那么收到的钱变少，就是受到利率的影响吧？
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Jenny2021-11-08 17:13:19
Jenny同学你好，TRS 卖方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
这里问的是credit protection buyer利用trs不能对冲的是什么，它付出的是total return，包括利息或资产的收益盈亏等，所以利率变化也是包含在内，可以被对冲的呀。
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老师，TRS 卖方不是等于protection seller吗？等于卖出保护的那方，为什么是等于protection buyer？
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不是的哦，
TRS 买方= protection seller=Total return receiver= credit risk+ market risk 的long方。
TRS 卖方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
附图是原版书的说法，咱们以原版书为准哦。
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