Silvia2021-11-07 19:49:09
Silvia老师，请讲下b选项，好像课上没有提到
回答（1）
Jenny2021-11-08 16:07:38
Jenny同学你好，这里没有任何背景信息，所以我们假定up和down的平均值是一样的，对于up来说，它的大头是落在期末的，反而要折现比较多，而down的大头是在期初，折现影响不大，所以算出来的cva是要比up高的。见图1
这个和原版书或者说讲义里面那个不太一样。教材和讲义里面的例子是这样的，假设前五年的cs是不变的，或者说假设前五年的cva不变(假设也就是这五年不考虑前面说到的折现的影响）。而在五年后，up的后期的PD或者说CS实际上是比较高的，也就是未来预期损失估计是上升的。如果考试里面遇到了类似原版书这样的假设，前面的cs假设一致，对于up来说，它的cva是比较高的。见图2
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还是不太明白，怎么还要考虑up down了，这个题是考纲要求的吗😂
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这个知识点课上讲过的，见附图，建议再复习一下，属于今年的新增考点。
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