Jenny2021-11-03 15:49:00

同学你好，这个题目是来自于协会，解析里面的做法其实跟教材里面的做法不是很相符，所以下面我会用课上学的方法做讲解，可以去听听老师关于这道题目的解释，说的还是很清楚的。
这里要算95%var，那么肯定要知道wcl和el，var=wcl-el；wcl就是损失分布的95%的分位点，所以我们要建立损失分布。AA是当前的评级，未来它的评级是有可能发生变动的，评级变动就有可能发生损失，所以要考虑每个评级下对应的loss，比如AA变成AAA，那么就是由110变成112，这个时候是没有损失的，如果AA停留在AA，那么就会由110变成109，损失就是1，以此类推我们可以建立损失分布，见附图。

可以看到按照损失从上往下累积到95%的话，对应的损失值是5，反过来，按照损失从下往上累积到5%的话，对应的损失值是9，所以按照谨慎性原则，选大的数9，那么WCL=9。
另外，预期损失EL=0*3%+1*88%+5*7%+...+60*0.25% （损失乘以各自的概率加总），算出来是EL=1.8960.
所以 var=wcl-el=9-1.8960，最接近的答案就是A选项。

第六题也是一样的思路，就是用95%置信水平下的WCL，这里说95%置信水平下的损失是3个，所以wcl=3*2000，然后var=wcl-el。