陈同学2021-10-31 20:52:08
陈同学什么叫叫time dependence drift 和 volatility ？所以模型都是time dependence volatily 的吧？除了 model1以外所有的模型都是time dependence drift的吧？这题为什么选这个？
回答（1）
Yvonne2021-11-01 13:04:24
Yvonne同学你好，time dependent model就是那些模型中存在与时间t有关的参数，比如Ho-Lee model，它的趋势项是λt，与时间有关，所以是time dependent model。以Ho-Lee model为例，它的波动项σ是固定的，因此drift项的波动率是不变的，而λ是根据市场上流动性比较好的债券的价格反推出来的，因此即使是短期利率整体的波动率也不是随着随着时间的增加而增加的。
II的说法是正确的，可以用这类二叉树来预测利率的变化，从而推断出利率的上下限。
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