Phyllis2021-10-30 20:05:21
Phyllis老师，为什么swap-treasury spread不能高于0呢？（感觉理解起来应该是不能低于0，因为国债风险小溢价小，swap相反）。看了其他同学的答疑解析后还是有些不太懂，也想请教下这种利差策略都属于没有方向的arbitrage策略吗？
回答（1）
Adam2021-11-01 18:34:14
Adam同学你好，没说不能高于0呀。
说的是cannot below zero，就是说是大于0的，因为swap里面有较高的信用风险，所以必然要求高回报，所以大于0，只不过会对上限有所限制。
是的，但总体如果想获取spread就是：long swap short bond。但还是要关注spread变动的影响，可能会遭受损失
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