Phyllis2021-10-27 15:28:08
Phyllis老师，如果A的“zero”改成“no”是否这句话就是对三大风险正确的描述？不太理解是否没有相关性是什么情况。很疑惑如果能直接相加，是否说明没有相关性，因为没有diversification。但好像能直接相加是因为rho=1。
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Jenny2021-10-27 16:51:11
Jenny同学你好，改成no也是一样的意思，表示三大风险之间没有相关性。只有在相关性等于1的情况下，说明风险之间没有分散性的作用，也就是总的风险不会因为风险两两之间的关系减小，也就是等于各自风险的加总，那么根据各自风险算出来的风险资本金也是直接加总。
而相关系数为0的情况下，是有一定的分散性作用的。也就是总的风险会更小，我们一般用标准差来衡量风险，比如σ1^2+σ2^2+2*相关系数*σ1σ2，如果相关系数=1，那么这个刚好就是完全平方和，总的风险算出来就是根号（σ1^2+σ2^2+2*1*σ1σ2）=σ1+σ2；如果相关系数=0，那么就是根号（σ1^2+σ2^2），算出来是小于σ1+σ2，也就是具有分散性了。
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