姚同学2021-10-25 21:35:06
姚同学为什么老师说T增加，根号部分是下降的？
回答（1）
Yvonne2021-10-26 17:34:11
Yvonne同学你好，这里应该是假设所有的头寸在T时间内每天清算相同的仓位，也就是每天清算1/T的仓位，所以在第一天的时候还剩下完整的头寸没有清算，在第二天的时候由于第一天已经清理了1/T的仓位，所以还剩（T-1）/T的仓位，依次类推，在最后一天只剩下1/T的仓位没有清算。而普通的计算VaR的方法是假设头寸都在最后时刻清理，也就是每天都持有相同的完整的仓位，因此计算T天的VaR就是之前的公式VaR乘以根号T。但是如果如果每天按照相同份额进行清算就不能用这个公式了，根号里面就不是T，而是下图的公式，化简之后就是PPT上面的这个公式。老师这里想表达的意思就是化简之后这个公式实际上是比直接乘以根号T要小的。
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