天堂之歌

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德同学2021-10-23 17:04:25

这道题根据CAPM模型,只有再risk premium 为负数的情况下beta才越小越好,假设risk premium为负,产生的最大收益也就是无风险收益率,无风险收益如何称之为“big profit” 再说从FRM一级和CFA我都没遇到risk premium为负的情况,只要它为正,都是beta越高收益越高,这里说的是只low market return,并不意味着它所说的低收益一定比无风险收益要低,只是相对于正常得情况要低些,如果非要按照答案的意思那只能是比无风险收益要低,那么谁又知道英语里low return一定代表比无风险收益低呢

回答(1)

Adam2021-10-25 18:02:22

同学你好,这里只是有助于理解这道题而已。所以才想象成rm小于rf。
在市场不好的时候,你能获取无风险收益也是极其厉害的了。
在理论上也是存在RM小于RF的,市场崩盘,你投资市场,必然会产生负收益

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